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Endeudamiento Familiar, 09/06/2005 Las hipotecas suscritas por los hogares españoles para comprar sus viviendas explica prácticamente el 40% del crecimiento del crédito total entre 1994 y 2004, con un porcentaje de participación que pasa del 22% al 34%, según publica Caixa Catalunya en su último informe sobre la coyuntura económica. La entidad subraya atribuye a la expansión "explosiva" del mercado inmobiliario en los últimos años el alza del crédito interno español y su desplazamiento hacia las hipotecas sobre vivienda, en sustitución del crédito al consumo de las familias o a empresas. "La dinámica expansiva del mercado inmobiliario ha alterado de forma significativa la dimensión y la composición del crédito interno de la economía española", con una creciente interrelación entre los mercados de crédito e inmobiliario en la última década, reflejada en "el paralelismo entre el aumento exponencial del crédito total y la evolución explosiva del mercado inmobiliario", afirma Caixa Catalunya. El incremento del crédito inmobiliario ha ejercido un "efecto desplazamiento" sobre el crédito concedido a otros sectores, en particular a empresas, y del destinado a la financiación de usos alternativos, como actividades productivas o, en el caso de los hogares, a la compra de bienes de consumo duradero. En esta línea, el peso del crédito a empresas ha caído 10,2 puntos, hasta el 63,1%, por la mayor expansión del crédito a los hogares. En el periodo 1994-2004 el crecimiento de la financiación crediticia concedida a empresas aumentó anualmente un promedio del 11,7%, frente al 16,1% del concedido a familias. Los recursos liberados por las menores necesidades de financiación del sector público han permitido una participación cada vez más importante del sector privado en el crédito total, cuyo peso ha aumentado desde el 89,5% en 1994 hasta el 96,2% en 2004. El extraordinario desarrollo del mercado crediticio en este periodo se plasma en un peso ascendente del crédito total sobre el Producto Interior Bruto (PIB), que entre 1994 y 2004 ha pasado en valores corrientes de un 75,1% a un 123,1%, como resultado de un crecimiento más acusado de la financiación crediticia respecto al producto. El estudio de Caixa Catalunya apunta que el balance del periodo de 1994 a 2004 revela un avance medio anual del crédito de un 11,7%, frente al 6,9% del PIB nominal. Los hogares españoles destinaron de forma mayoritaria el crédito obtenido en estos años a la adquisición de vivienda, relegando progresivamente la financiación destinada a la compra de bienes de consumo. El crédito destinado a la compra y rehabilitación de vivienda ha crecido en media anual durante la última década un 17,6%, frente al 11,1% del destinado a la compra de bienes de consumo duradero y al 12% del destinado a la compra de otros bienes y servicios. Como resultado, el crédito destinado a usos inmobiliarios representaba en 2004 un 75,6% del total de pasivos crediticios de los hogares, frente al 67,4% que suponía en 1994. La compra de vivienda del periodo entre 1994 y 2004 significa una media del 95,5% del crédito concedido a familias con esta finalidad. | |
